作者：石道成海 来源：原创 发布日期：08-22
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二 | 尽管vivo手机以前的市场口碑都是低配高价，但是随着vivo X80系列以及iQOO系列的发力之后，这种印象已经不复存在了，并且让很多消费者产生了一定程度的选择欲望。虽然下半年的vivo新机比较少，然而没有想到的是，如今的市场中却传出了关于vivo X90 Pro+的爆料信息，看来接下来的市场也开始变热闹了。需要了解的是，vivo X90系列的发布时间估计要等到骁龙8 Gen2处理器发布之后了，这也意味着要等到年底才会和大家见面，毕竟按照vivo X80系列的表现来看，其生命周期还是挺长的。而且，爆料数据显示vivo X90 Pro+的实力也不差，目前外观渲染图已经出炉，正面采用的是居中挖孔屏设计，机身背部的镜头并没有放到居中的位置，而是继续放到了左边。
三 | 近37亿元的算力大单突然终止，海南华铁（603300.SH）正承受由此带来的冲击。 9月30日晚间，海南华铁发布公告称，其子公司海南华铁大黄蜂建筑机械设备有限公司（下称“华铁大黄蜂”）与杭州X公司签署的、总金额达36.9亿元的《算力服务协议》正式终止。 海南华铁在公告中表示，该份协议签订以来，未收到任何采购订单。即使这种设计有点“另类”，但是随着vivo手机的逐渐使用和优化，估计会成为家族式设计和大家见面，这也是目前市场中比较常见的一种策略了。关键是除了外观设计渲染图之外，vivo X90 Pro+的镜头规格也是得到了曝光，有爆料数据显示会采用一英寸的大底。对于终止合同的原因，海南华铁解释称，原协议所涉交易及设备的市场环境及供需情况已较签署时发生较大变化。 结合海南华铁2024年年报数据，这份订单金额相当于海南华铁2024年营业收入的七成。今年3月，该算力大单首次披露时，一度成为资本市场关注的焦点。只不过目前还不知道这个一英寸的大底是专门定制，还是使用IMX989，但可以确认的是，vivo的V系列芯片应该会进行一定程度的提升。只因为现在的手机产品在拍照方面的内卷真的很严重，这对于喜欢拍照的用户来说，自然会带来很不错的体验，所以vivo应该会带来V2芯片这类的产品和大家见面。
四 | 海南华铁巨额算力合同告吹，市场仍存在诸多疑问：海南华铁披露的这份巨额合同是否真实？此次解约是否有更详尽的解释？解释中所提及的市场环境和供需变化是否属实？ 在海南华铁对外宣布合同终止的同时，上海证券交易所也就此事向公司及其董监高下发监管函，明确针对重大合同终止事项提出监管要求。
五 | 10月16日晚间，海南华铁被中国证监会立案，理由是“涉嫌信息披露违法违规”。 巨额算力合同解约 海南华铁前身是华铁应急，主营业务为设备租赁，主要涉及高空作业平台租赁服务、建筑支护设备租赁服务。另外，核心配置方面也是得到了爆料，比如搭载骁龙8 Gen2处理器，由于骁龙8+处理器非常的成功，那么作为迭代处理器，实力应该更强。年报显示，2021年至2024年，该公司的营收从26.07亿元增长至51.71亿元，但同期净利润分别为4.98亿元、6.40亿元、8.01亿元和6.05亿元，业绩波动较为明显。不出意外的话，将沿用台积电4nm工艺制程，8核心设计，具体为一个X3超大核心，两个A720大核心，两个A710中核心，以及三个A510小核心，GPU升级为Adreno740。 2024年，海南省国资委成为这家公司的新实际控制人。在实控人变更后，海南华铁迅速布局算力租赁行业，试图从较为传统的工程设备租赁行业向新兴行业转型，为公司开拓新的业务增长点。只是看这种参数的话，产品本身的性能应该会更上一层楼，更何况如今的骁龙处理器已经取得了很不错的成绩，未来只会变得更强。除此之外，vivo X90 Pro+的一些细节爆料也被传了出来，比如采用全新一代三星E6发光基材柔性屏幕，2K分辨率+120Hz自由刷新率+1440Hz高频护眼调光。 2024年5月7日，海南华铁发布《关于投资智算中心建设的公告》，创新拓展裸金属算力服务模式，正式进军算力业务。 同时，海南华铁与上海无问芯穹智能科技有限公司、北京科蓝软件系统股份有限公司等多家算力产业链核心企业达成深度战略合作，重点围绕算力设备、DeepSeek生态链持续加大在智算领域的投资。同时后置蔡司四摄影像，50MP IMX989超级大底主摄＋48MP IMX598大底超广角＋12MP IMX663人像镜头＋48MP IMX598潜望式超长焦（微云台加持）。 根据披露，截至2024年末，海南华铁累计签订算力服务订单金额达24.75亿元，完成资产交付近7亿元。续航方面也不会落下，有望采用4700mAh大电池＋120W有线快充＋50W无线充电，综合水准还是蛮高的。还有，vivo手机这几代产品都开始采用一项非常给力的功能，也就是广域超声波屏下指纹、蔡司T*镀膜+原厂塑玻镜片，那么到了vivo X90系列应该也不会缺席。
六 | 从此前披露的信息来看，此次被取消的37亿元订单，是海南华铁涉足算力租赁领域以来金额最大的一笔订单。虽然现在的手机产品在参数上开始逐渐同质化，但是在强悍硬件的加持下，有一些必要的参数还是需要成为标配才可以。 根据今年3月海南华铁披露的公告，华铁大黄蜂与杭州X公司签订《算力服务协议》，约定华铁大黄蜂为X公司提供为期5年的算力服务，预计合同总金额为36.9亿元。值得一提的是，价格方面也是得到了曝光，比如12+256GB版本的价格为6999元，12+512GB版本的价格为7699元。 在公告中，海南华铁未披露该X公司的名称及相关信息。
七 | 海南华铁解释称：“鉴于本次交易中客户名称等信息涉及商业秘密，按照规则披露将导致违约或可能引致不当竞争，因此公司对本次交易的部分信息进行了豁免披露。” 一位知情人士表示，一家杭州的公司能够一次性订下如此巨额的算力订单，其身份其实并不难猜。尽管以上都还只是爆料的信息，但是vivo手机如今的市场中核心实力还是蛮强大的，所以期待值还是蛮高的。那么问题来了，大家对新机有什么期待吗？欢迎留言、点赞、分享。
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九 | 通常情况下，上市公司会将合同信息向监管部门报备。X公司在公告中被匿名一事，本身应已获得了豁免披露的许可。 一位拥有算力租赁业务的上市公司董秘向记者解释称，算力租赁行业目前所采用的算力卡，大多来自英伟达，而英伟达高性能算力卡在国内的获取和使用受到一定限制，“从事算力租赁的企业可以通过各种方式拿到这些算力卡，但自身拥有算力卡的情况以及客户是谁，通常不能对外说”。
十 | 解约背后的算力租赁市场 在海南华铁获得该笔巨额订单前后，正值国内算力需求爆发与高端算力卡供给紧缺的时期。 2025年2月，阿里巴巴集团CEO吴泳铭宣布，未来三年，阿里巴巴将投入超过3800亿元用于建设云和AI硬件基础设施，该投入总额超过去十年总和。 腾讯在去年四季度资本开支达365.78亿元，环比增长114%，同比增长386%，实现连续四个季度同比三位数增长；2024年全年资本开支突破767亿元，同比增长221%，创历史新高，其中AI相关研发投入为707亿元。
十一 | 腾讯在财报中表示，已重组AI团队以聚焦于快速产品创新及深度模型研发，并增加了AI相关的资本开支。 国信证券计算机分析师团队指出，互联网大厂2025年资本开支有望持续扩张，主要原因是这些大厂对AI基础设施建设的需求快速提升。
十二 | 满足大厂算力需求主要有两种途径：一是自建算力基础设施；二是租赁算力基础设施。国信证券指出，若采用租赁方式，互联网大厂通常会与被租赁公司签订算力服务合同，约定服务年限及合同金额，相关服务器、AI芯片采购以及IDC（互联网数据中心）等基建由被租赁公司完成。 国信证券通信行业分析师袁文翀称，在全球高端AI芯片供给紧缺的背景下，以租赁代替购买的商业模式应运而生，这种租赁模式因地制宜且性价比更高。 为何海南华铁的相关算力订单还会被取消？ 10月15日，海南华铁相关负责人向经济观察报表示，海南华铁与X公司签订的协议是真实的，双方签订的是具备刚性履约义务的实质性合同。解约原因在于上游设备供给方价格发生较大波动，下游客户对设备需求也有变化。 上述负责人表示，签订协议后，公司需在市场中寻找合适价格并进行数量级采购，每次采购数量规模会在几百台。根据公告，以37亿元的订单量来说，前期公司要垫资20亿元进行设备采购，后续对方按照既定的结算方式付款。合同执行进度会受到市场价格波动、国际政策等多方面因素影响。今年2月，由于DeepSeek火爆引发算力需求爆发，高端算力芯片价格波动加剧，公司需考虑毛利率等综合指标。 海南华铁在9月30日的终止公告中表示，截至公告披露日，原协议尚未履行，未产生实际采购成本或资本性支出，也未对公司的经营成果、财务状况及现金流量产生实质性影响。 事实上，海南华铁的情况并非个例。 今年4月份，莲花控股因“宏观政策影响”终止了5.55亿元算力合同，并支付200万元补偿金。 这类情况在去年也并不鲜见。
十三 | 2024年11月12日，锦鸡股份公告称，公司全资子公司英智创新在1月与缔息云联价值超过9亿元的算力租赁合同终止。2024年10月25日，北京飞利信发布公告称，终止了总金额近11亿元的算力租赁服务合同，原因是服务器缺货。 一位不愿具名的券商计算机行业分析师说，目前算力行业需求呈现两极分化。市场对高端算力的需求仍然十分紧俏，而低端算力则需求表现不佳，存在租赁困难的情况。
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Published on:00:08:13