一诺倾情

A |     

    
    　　近日美国媒体人Trevor Lane和Donnie Freeman录制了《The Basketball Bulletin》播客，在最新更新的一期里，他们谈到伦纳德与快船阴阳合同的相关话题。
    
    　　Donnie Freeman：想象一下他们采访了多少人，查阅了多少文件，这调查花费肯定极其高昂。
    
    　　Trevor Lane：这是大量的工作，但对于这个身价数十亿美元的联盟来说不算什么，他们付得起。    8月26日消息，根据TrendForce集邦咨询最新存储器产业研究，全球主要云端服务供应商（CSP）正加速建设AI基础设施，其资本支出预计在2026年将年增98%，2027年再增长50%。更有趣的是，鲍尔默实际上要自掏腰包为调查自己的行为买单。     与此同时，DRAM与NAND Flash在CSP资本支出中的合计占比，预估将从2026年的47%进一步攀升至2027年的68%。这一显著增长主要源于内存合约价格的飙升及采购需求的持续强劲。这局面太尴尬了。开出罚单的人，实际上是在处罚自己的老板。萧华和联盟都在为老板们工作，萧华要把处罚决定下达给那个给他发工资的人。

B |     

    具体而言，Server DRAM合约价在2025年下半年累计上涨约64%，2026年预计再涨约270%；Enterprise SSD同期上涨约35%，2026年累计涨幅预计达235%。这处境真的很尴尬。

C | 即便进入2027年，HBM合约价仍可能上涨70%–140%，整体价格将维持高位。
    
    　　斯特恩当年对这个角色应对自如，他会毫不留情地开罚单，甚至有时会越界，比如保罗那笔灾难性的交易风波。    

    在价格飞涨的同时，CSP对内存位元的需求也大幅增加，原厂优先保障服务器应用供应。    2026年，HBM与RDIMM合计将占DRAM供应位元的51%；2027年，随着制程升级和新工厂产能释放，Server DRAM与HBM的供应位元增速有望达到27%。     这一趋势将从两个层面深刻影响AI生态：     一是成本压力传导。高昂的内存成本为NVIDIA等AI芯片厂商提供了合理的涨价理由，CSP或将进一步提高资本支出，以维系AI芯片和内存的采购规模。相比之下，斯特恩处理这种情况绝对会比萧华强硬得多。    二是内存架构主动调整。为应对高价格和供应配额不足，CSP将更积极地优化内存配置，例如降低单颗芯片搭载容量、调整RDIMM/HBM规格，或转向采用将模型固化在芯片中的AI ASIC方案，以保障AI基础设施建设和产品出货目标的顺利实现。

D |